海外華人從事金融業的不少，但稱得上金融家的卻鳳毛麟角，澳大利亞寶澤金融集團創始人、董事局主席王人慶就是其中一位。多年來，他在波詭云譎的金融市場奮然前行，成為澳大利亞乃至國際金融界響當當的人物，并推動越來越多中國企業赴澳投資、上市。
 

可就在30年前，王人慶還只是中國人出國留學大潮中的一員。從普通打工仔，到澳洲金融界翹楚，王人慶傳奇經歷的背后，除了運氣，更多的是挑戰和磨礪。

 

2007年8月，美國次貸危機開始席卷美國、歐洲、日本等世界主要金融市場，到2008年9月，這場危機幾乎完全失控，全球爆發金融海嘯，世界經濟哀鴻遍野。

就在國際大牌金融機構紛紛深陷信用危機或倒閉或尋求政府庇護時，在澳大利亞，由華人王人慶創建的寶澤金融集團，不僅提早預見到了這場危機，毫發無損，還逆勢出擊，一舉收購了澳洲三大證券交易所之一的悉尼證券交易所，成為全球唯一一家由華人擁有的交易所。
 

買下西方交易所的華人
 

王人慶在資本市場縱橫捭闔多年，身為悉尼證交所副主席、寶澤金融集團董事局主席的他商業嗅覺比其他人更為敏銳，在對機會的把握上，也比其他人更加精準。
 

早在1999年，他就領導寶澤金融集團（AIMS Financial Group）成立了一家資產證券化公司，為寶澤的金融信貸業務提供融資渠道。

在按揭貸款證券化的過程中，寶澤積累了豐富的債券設計管理經驗，在按揭貸款證券化方面形成了成熟的模式，包括建立有效現金流模型，預測各種提前還款的按揭貸款池表現等特殊功能，以及對信托資金庫進行高效管理。
 

得益于專業經驗的積累和個人的直覺，王人慶成功躲開了2008年次貸危機。
 

寶澤是做信貸起家的，在十多年的從業經歷中，王人慶深知信貸有一個不變的真理，就是：貸出去的錢總歸是要收回來的。
 

可到2006年，也就是美國房地產市場最火熱的時候，信貸市場已經不按這個規律辦事，只追求貸款的量和信貸產品的多元化，大把資金準備涌入已經很熱的市場。
 

王人慶感覺到要出現問題了，決定收緊信貸和資產證券化業務，提高信貸門檻。
 

 

2007年8月的一天，他與十幾名商人跟時任澳大利亞總理約翰●霍華德共進晚餐?；羧A德告訴在場的人，德意志銀行（Deutsche Bank）及其他機構都預測美國房地產市場即將崩盤。

霍華德說的事情，進一步印證了王人慶的擔心，他果斷讓公司把部分資產打包賣掉，高價套現4億澳元。果然，前腳寶澤集團出售資產，后腳美國房地產市場就轟然倒掉，王人慶因為及時出清，不僅沒有蒙受損失，還擁有了充足現金流。
 

進入2008年，房地產市場引發的金融危機開始發酵，同年8月，華爾街雷曼兄弟（Lehman Brothers）破產，一場金融海嘯開始席卷全球，無數金融機構破產，各類資產暴跌，市場一片哀號。
 

雷曼兄弟破產后沒多久，有人找到了剛剛贊助完北京奧運會歸來的王人慶，告訴他澳大利亞券商Austock打算轉讓旗下的澳大利亞太平洋證券交易所（Australia Pacific Exchange Limited，簡稱APX），正在為它找新主人，想看看王人慶有沒有興趣。
 

澳大利亞僅有三家證券交易所持有澳大利亞證券及投資委員會（ASIC）頒發的牌照，APX便是其中之一，因金融海嘯卷入了危機，價格相當吸引人。
 

此時寶澤已完成了由早期的單一房地產信貸業務向集房地產基金管理、投資銀行、房地產投資、資產證券化在內的大型綜合金融機構的轉變，業務重心也開始向“致力搭建澳中兩國金融與投資橋梁”的戰略層面轉移。
 

對致力于向綜合性金融機構轉型的寶澤來說，收購APX是一個稍縱即逝的天賜良機。
 

僅過了兩個星期，王人慶就帶領他的團隊閃電出手，以相對低廉的價格全資并購了太平洋證券交易所，并更名為亞太證券交易所【Asia Pacific Exchange Limited（APX）】。這就是今天的悉尼證券交易所（2015年11月APX正式更名為悉尼證券交易所）。
 

危機，對一些人來說是災難，但對另外一些人則是機遇。
 

王人慶就是對危機有準備并有實力抓住機遇的人。如果他沒能提前收回現金，APX出價再低，他也不會有興趣，有興趣也買不到。
 

收購APX后，王人慶在內部開展了大刀闊斧的改革，對證券交易所的上市條款、交易系統、運營規則進行一系列修改，并明確提出要積極開發海外市場，尤其是全球經濟中最具活力的中國大陸市場。
 

獨闖澳洲打出一片天地
 

能夠在金融市場的劇烈波動中淡定從容、一擊必中，源于王人慶過去的人生經歷教會他行事謹慎有多重要。

王人慶出生在海南島瓊海的一個普通家庭，父親是當地縣文化局的干部，母親是家庭主婦。1984年從上海東華大學環境工程專業畢業后，他在廣州找到了一份公務員的工作。
 

可機關生活似乎并不適合他。時間一長，王人慶漸漸感到煩躁和不滿，總希望過一種新的生活。
 

20世紀80年代末，中國出現了第一波出國留學潮，出于對外部世界的好奇和對富裕生活的向往，成千上萬的中國人走出國門奔赴海外，開拓人生新的機會。王人慶也加入了這支出國大軍。
 

1988年11月，26歲的王人慶懷揣幾千澳元，以一名學生的身份來到了澳大利亞，一邊學習英語一邊打工謀生。
 

人生地不熟，英語又結結巴巴，找工作成了頭痛的事。
 

恰好，當時澳洲最大保險公司AMP在招人，王人慶被招聘廣告上六位數的收入所吸引，在對AMP背景全然不知的情況下，就跑去面試了。由于各項條件還不錯，王人慶成了AMP的一名業務員。
 

從未接觸過保險的王人慶，到AMP工作一切都要從零開始，其難度可想而知，而且只有說服別人購買保險或投資產品后，自己才有收入。
 

 

前三個月，王人慶一分錢沒賺到。
 

一次偶然的機會，王人慶從朋友那里得知澳大利亞政府決定開放養老金市場，王人慶聽完后覺得這是一次很好的機會，他立即決定在《澳洲新報》上刊登一則廣告，問華人移民想不想通過投資該國新推出的養老金計劃節省巨額稅款。很快，他就從一位中國客戶那里拿到了第一張保單。
 

隨后的3年，王人慶對工作更加努力，常常一周工作7天，每天早上9點出門見客戶，凌晨才回到家。為了能和客戶順暢地交流，英語并不流利的他，將與保險有關的單詞一個一個熟背在心，領略其中的精髓。
 

憑借日復一日的持續努力和靈活的頭腦，王人慶很快脫穎而出，成為了AMP集團的明星推銷員，一個月能賺幾萬澳元。
 

1991年，自認為時機已經成熟，王人慶離開AMP開始自己創業，成立了澳洲信貸公司（AIMS Home Loans）--一家房屋抵押貸款經紀公司，這也是寶澤金融集團的前身。
 

1992年，澳洲金融市場向非銀行機構開放，王人慶的公司抓住機會，成為最早進入這一市場的先行者。到1994年底，AIMS Home Loans已經成為澳洲銀行最大的兩家代理機構之一。
 

由于擴張涉獵業務太多，加上澳洲經濟開始低迷，王人慶賠光了全部本錢，還背了一萬多澳元的債。
 

這次慘敗讓王人慶從浮躁中清醒了過來，體會到謹慎投資有多重要。
 

冷靜后的王人慶決定重新學習，開始大量閱讀金融書籍，積極參加各種金融培訓班和聚會，為此他還賣掉了僅存的一輛舊車，用所得的2萬澳元作為翻身的資本，并將業務戰線收縮，只做房屋貸款。在不懈的努力下，王人慶慢慢將澳洲信貸公司帶回了正軌。
 

逆勢擴展打通資本鏈條
 

從20世紀90年代中期開始，澳大利亞經濟從低谷復蘇，房地產金融業務轉熱，到1999年澳洲房貸利率創下了幾十年新低，市場競爭日趨白熱化。
 

這一年寶澤成立了資產證券化公司，并于7月發行了2.04億澳元的按揭債券，成為澳洲僅有的兩家擁有資金管理權的非銀行借貸機構之一。
 

那時王人慶還很想涉足房地產信托基金（REITs），但他知道，在國際資本市場，REITs被譽為房地產金融塔尖上的明珠，要進入這個行業，必須有足夠的知識和經驗儲備。為此他花了很長時間準備，在這段日子里，王人慶不僅儲備人才，建立一些非上市的房地產基金，而且自己學習很多東西。
 

這種堅持，讓他在金融危機中再次得到幸運女神的眷顧。
 

2009年7月，收購悉尼證券交易所后不到1年，王人慶在西方金融界一片哀鴻中再次出手，強制收購了澳大利亞“明星”公司--上市地產基金管理公司MacarthurCook Ltd（MCK），讓寶澤在房地產行業有了堅實的平臺。
 

MCK是在澳大利亞證券交易所（ASX）掛牌上市的國際性地產投資及管理公司，業務遍布澳洲、亞洲及美國，旗下還控股了5家上市的地產信托基金（REITs），及近10家非上市的基金，因在全球金融危機中陷入資金困境而不得不出讓股權。
 

對MCK的收購，也成為金融危機爆發后澳洲第一例成功并購案，被收入了澳洲CFA教材經典案例。
 

 

2015年，寶澤在資本市場又完成了一次重大收購。
 

同年5月，擁有著28年歷史，以融資能力強、股票交易量大而著稱的澳大利亞及新西蘭地區最大獨立券商BBY，因在期權市場急功冒進、連續兩年虧損而被托管，在澳洲金融市場引起軒然大波。
 

就在業界預計BBY不可避免要倒閉的時候，王人慶決定扮演白衣騎士，出手救助它走出困境。
 

收購BBY后，王人慶建立了更強大的管理系統和問責制，重新啟動BBY的交易和其他公司運作，將BBY業務作為單獨實體納入到BBY亞太集團（BBY Asia Pacific Group）品牌之下，使之成為寶澤不斷擴張的金融帝國中的一部分。
 

2008年收購APX，2009年收購MCK，2015年收購BBY……一系列大手筆收購打開了寶澤金融集團多元化的金融業務布局，幫助公司打通了國際資本市場的上下游產業鏈，令集團擁有了令人矚目的國際影響力。
 

王人慶本人更是被譽為“一位充滿中國智慧的金融家、一位擁有西方證交所的華人金融家，一個世界級的華人金融家、一位改變了澳大利亞與亞太地區之間金融格局，進而改寫澳大利亞金融史的金融家”。
 

為澳中之間資本市場牽線搭橋
 

早在2000年初，王人慶就定下了“立足澳大利亞，放眼中國，構建澳中金融與投資橋梁”的戰略發展目標。如何讓更多中國企業去澳洲上市及投資，助力人民幣國際化，也是他思考最多的問題。當初他收購悉尼證券交易所，目的也在于此。
 

收購MCK后，寶澤在深圳、北京、上海設立了分部，強化與國內證券公司、基金公司、投行及顧問公司等金融機構合作的力度。2016年4月，寶澤還與中國大型券商國泰君安的香港分支簽訂戰略合作協議，共建中港澳資本市場互通新平臺，共同為客戶提供一站式跨境金融服務，開展共同基金投資……
 

當初收購悉尼交易所后，王人慶花了5年時間對它進行調整改造，重新推向市場。迄今，已有5家中國企業在那里掛牌上市，另有幾十家中企在排隊，悉尼證券交易所成為中國成長型企業在海外上市融資及交易的重要平臺。
 

可在一些人看來，寶澤的動作似乎仍有些慢。
 

事實上，不是不想快，而是不能快。
 

王人慶深知，境外企業在澳洲上市是一個很嚴謹的過程，須嚴格按照上市規則以及法律法規的要求，上市后也要嚴守交易所規則，如及時信息披露，與投資者、股東溝通……方方面面都對企業家、高管、董事提出了嚴格要求。
 

“有一些企業找到我們，一上來就問能融到多少錢，什么時候可以套現?！痹谕跞藨c看來，如果企業家是賭徒心理，撈一筆就走，對悉尼證券交易所和上市企業都不好。
 

旅居澳洲數十年，王人慶一直恪守中國傳統的商業道德--誠信，他也深知按法律規則辦事的重要性，“你看我們的徽標，內方外圓，外面可以靈活，但原則性的問題不能變，這些原則性的問題包括不行賄、不能違規等”。
 

為了防范內幕交易和道德風險，寶澤金融集團搭建了中西混合的管理團隊，高管大多為西方人，中層大多為東方人。
 

 

“西方人的優點是嚴謹，做事情講規則，缺點是靈活性不夠。東方人的優點是靈活，缺點是太靈活?！蓖跞藨c表示。
 

正是這種堅定的原則，讓王人慶選擇放慢投資步伐，靜心布局。
 

另一個原因，也在于中國企業對澳洲資本市場不熟知。
 

事實上，相對于美國、中國香港等地，澳洲上市的成本要低很多（融資成本僅占籌資額的5％～7%），上市周期也短，只要符合上市條件、資料齊全，6～9個月即可完成上市。
 

更重要的是，澳大利亞僅退休金基金的規模就超過2萬億澳元，國際上主流投資基金的資金也都在澳洲集結尋找優秀的項目，中國企業的后續再融資容易，融資規模遠大于首次上市融資額。
 

在王人慶看來，中國在政治、經濟、文化、法律法規等方面與海外都非常不同，這些年中國企業走出去發展很快，但因為沒有規范、不懂與當地結合，蒙受了嚴重損失。
 

若想提高中國企業在海外投資、并購的成功率，要多進行換位思考，制定的海外擴張政策要體現出更多人性化因素；要擴張于無形，不應財大氣粗、高調入市，并與像寶澤這樣有西方根基且很了解中國國情的企業合作。
 

目前，悉尼證券交易所已與天津市政府、深圳市政府，以及國開證券、招商銀行、北京產權交易集團等機構簽署戰略合作協議，并加大與中國及亞太地區證券公司、基金公司、投行及顧問公司等金融機構合作的力度，借助自身在澳大利亞具有的廣泛深厚的社會資源及商業網絡，為海外企業赴澳投資、上市提供服務。
 

悉尼證券交易所還致力于與區塊鏈技術和大數據分析技術相結合，發展出與老牌交易所如納斯達克、紐約證券交易所等不同的模式。該交易所還計劃在海外發行以人民幣計價的金融產品，推動人民幣成為國際間投資貨幣，從而推動實現人民幣國際化的進程。
 

30年前，王人慶只身一人前往澳大利亞淘金，30年后，他領導的寶澤金融集團已經發展為擁有全牌照的金融服務及投資集團，業務涵蓋房屋抵押貸款、資產證券化、投行業務、基金管理、房地產投資、證券交易多個方面，投資管理著超過30億澳元的資產，在亞太及全球金融界發揮著不可替代的作用。
 

2018年，王人慶應邀出席了博鰲亞洲論壇年會，并受到中國國家領導人的親切接見。在會議演講中他強調，中國金融業擴大對外開放，積極與國際接軌，反映出中國在國際市場上發揮著越來越重要的作用；而廣大華商在西方世界扎根很深，可以建立對接中西方的金融體系，像寶澤這樣的企業會起到很大作用。